주식투자 전문가의 재무 분석, 기업 분석에 대해서 알아보자.

1. 재무분석

재무분석은 기업의 재무제표를 분석하여 기업의 재무상태를 파악하는 방법입니다. 재무제표는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표로 이루어져 있으며, 이들을 종합적으로 분석하여 기업의 재무상태를 파악합니다.

 

1-1. 손익계산서 분석

손익계산서는 기업이 일정 기간 동안 얼마나 매출을 올렸는지, 얼마만큼 비용이 들었는지, 이로 인해 얼마만큼의 이익을 냈는지 등을 보여줍니다. 이를 통해 기업의 수익성을 파악할 수 있습니다.

 

가장 많이 사용되는 지표는 매출액, 영업이익, 순이익입니다. 매출액은 기업의 판매액을 의미하며, 영업이익은 매출액에서 비용을 차감한 금액, 순이익은 매출액에서 모든 비용과 세금을 차감한 금액입니다. 이 지표들을 통해 기업의 수익성을 평가할 수 있습니다. 특히, 영업이익률, 순이익률 등의 비율을 통해 기업의 수익성을 보다 정확하게 파악할 수 있습니다.

 

1-2. 재무상태표 분석

재무상태표는 기업이 일정 기간 동안 어떤 자산을 보유하고 있는지, 이를 어떻게 유지하는지, 또 어떤 부채가 있는지 등을 보여줍니다. 이를 통해 기업의 자금조달과 운용능력을 파악할 수 있습니다.

 

가장 많이 사용되는 지표는 유동비율, 부채비율, 자기자본비율 등입니다. 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 비율으로, 기업의 단기적인 지급능력을 파악하는 데 사용됩니다. 부채비율은 총부채를 총자산으로 나눈 비율로, 기업의 부채 상황을 파악하는 데 사용됩니다. 자기자본비율은 자본금을 총자산으로 나눈 비율로, 기업의 안정성과 부도 위험을 파악하는 데 사용됩니다.

 

1-3. 현금흐름표 분석

현금흐름표는 기업이 일정 기간 동안 현금을 어떻게 유입하고, 어떻게 사용했는지를 보여줍니다. 이를 통해 기업의 현금흐름 상황을 파악할 수 있습니다.

 

가장 많이 사용되는 지표는 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름입니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 기업이 일정 기간 동안 영업활동으로 인해 유입된 현금의 양을 보여주며, 기업의 영업능력을 파악하는 데 사용됩니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 기업이 일정 기간 동안 투자활동으로 인해 유입된 현금의 양을 보여주며, 기업의 투자능력을 파악하는 데 사용됩니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 기업이 일정 기간 동안 자금을 조달하거나 차입하는 등의 재무활동으로 인해 유입된 현금의 양을 보여주며, 기업의 자금조달 능력을 파악하는 데 사용됩니다.

 

2. 기업분석

기업분석은 기업의 경영환경, 경쟁사분석, 업종분석 등을 통해 기업의 경쟁력과 성장 가능성을 파악하는 방법입니다.

 

2-1. 경영환경 분석

경영환경 분석은 기업이 활동하는 환경 요인들을 파악하는 것입니다. 기업이 활동하는 환경 요인으로는 정치, 경제, 사회, 기술 등이 있습니다. 이들 요인들을 종합적으로 파악하여 기업의 경쟁력과 성장 가능성을 판단할 수 있습니다.

 

2-2. 경쟁사분석

경쟁사분석은 기업의 경쟁사들을 파악하고, 경쟁사들의 장단점을 파악하여 기업의 경쟁력을 분석하는 것입니다. 경쟁사분석을 통해 기업은 자신의 경쟁 우위를 유지하거나 개선할 수 있는 방법을 찾을 수 있습니다.

 

2-3. 업종분석

업종분석은 기업이 속한 산업의 특성과 동향을 파악하는 것입니다. 산업 내 경쟁 상황, 기술 동향, 제도적 요인 등을 분석하여 기업의 성장 가능성과 위험 요인을 파악할 수 있습니다.

 

기업분석은 재무상태 분석과 함께 기업의 성장 가능성과 안정성을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 이를 통해 기업은 경쟁 환경에서 성장과 발전을 이루어 나갈 수 있도록 전략을 수립하고 실행할 수 있습니다.

 

주식 전문가들은 기본적인 재무분석 외에도 기술적 분석(Technical Analysis)을 이용하여 주식 시장을 분석하고 투자 결정을 내립니다. 기술적 분석은 과거 주가와 거래량 데이터를 이용하여 주식의 추세, 지지선/저항선, 모멘텀 등의 요소를 분석하여 주가의 방향성을 예측하는 방법입니다.

 

기술적 분석에서 가장 많이 사용되는 도구는 차트입니다. 차트는 가격과 거래량의 추이를 그래프로 나타낸 것으로, 기술적 분석에서는 이 차트를 통해 주가의 경향성을 파악합니다.

 

기술적 분석에서 가장 중요한 개념 중 하나는 추세(Trend)입니다. 추세는 주가가 어떤 방향으로 움직이는지를 나타내는 것으로, 상승 추세, 하락 추세, 수평 추세로 나누어집니다. 상승 추세는 주가가 일정 기간 동안 일정한 강도로 상승하는 추세를 말하며, 하락 추세는 주가가 일정 기간 동안 일정한 강도로 하락하는 추세를 말합니다. 수평 추세는 주가가 일정한 범위에서 움직이는 추세를 말합니다.

 

기술적 분석에서는 이러한 추세를 파악하고, 추세의 전환점을 찾아내는 것이 중요합니다. 추세의 전환점을 찾는 방법 중 하나는 이동평균선(Moving Average)을 이용하는 것입니다. 이동평균선은 주가의 변동성을 완화하여 추세를 부드럽게 표현하는 방법으로, 일정 기간 동안의 주가를 평균한 값을 그래프로 나타냅니다. 이동평균선을 이용하여 주가의 추세를 파악하고, 추세의 전환점을 예측할 수 있습니다.

 

또 다른 중요한 개념은 지지선(Support)과 저항선(Resistance)입니다. 지지선은 주가가 하락 추세에서 일시적으로 멈추고 올라가기 시작하는 가격대를 말하며, 저항선은 주가가 상승 추세에서 일시적으로 멈추고 내려가기 시작하는 가격대를 말합니다. 이 지지선과 저항선을 파악하여 주가가 일정한 범위에서 움직인다는 것을 예측하고, 그 범위를 벗어나는 경우에는 추세 전환의 신호로 삼을 수 있습니다.

 

또 다른 기술적 분석 도구로는 모멘텀(Momentum)이 있습니다. 모멘텀은 주가의 가속도를 나타내는 지표로, 주가의 상승과 하락 모멘텀을 분석하여 주가의 방향성을 파악합니다. 모멘텀을 이용하여 과거 주가의 흐름을 예측하고, 이를 토대로 미래 주가의 방향성을 추측할 수 있습니다.

 

기술적 분석에서는 이러한 차트와 도구를 통해 주가의 추세와 방향성을 예측하고, 이를 기반으로 투자 결정을 내립니다. 이를 위해서는 과거의 차트 데이터를 수집하고, 이를 분석하여 주가의 경향성을 파악하는 것이 필요합니다.

 

기술적 분석에서 가장 많이 사용되는 차트 패턴 중 하나는 상승 추세에서의 역망치형태, 즉 '역망치' 패턴입니다. 이 패턴은 하락 추세에서 주가가 최저점을 찍고 상승 추세로 돌아가는 추세 전환의 신호로 여겨집니다. 반대로, 하락 추세에서는 '망치' 패턴이 상승 추세의 신호로 여겨집니다.

 

하지만 기술적 분석은 주식 시장의 복잡한 변화에 대한 정확한 예측을 보장하지는 않습니다. 따라서 주식 투자에 있어서는 기술적 분석과 함께 기본적인 재무분석과 시장 분석을 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다.