2023년 경제 전망

1. 2023년 세계경제는 2022년보다 0.7% p 낮은 2.4%p의 성장률을 기록할 것으로 전망.

- 긴축과 파편화 속에 경기회복이 억눌린 가운데 금리 급상승과 민간 부채 부담의 실물 전이.

- 재정역할의 딜레마.

- 러시아-우크라이나 사태.

- 미중 전략경쟁 등의 지정학적 리스크.

 

2. 미국과 유로, 영국 등 주요 선진국은 매우 낮은 성장세를 보일 전망.

- 미국은 2023년 0.6%의 매우 저조한 경제성장률을 나타낼 전망.

- 물가와 금리 부담에 따른 민간경제활동 위축

- 중간선거 이후 정치적 과정에 따른 정책의 제약.

- 유로 지역은 0.0%, 영국은 -0.2%의 성장률을 기록할 전망.

- 물가상승에 따른 구매력 약화와 공급망 차질 및 투입비용 증가.

- 러시아-우크라이나 사태의 긴 여파.

- 일본은 1.5%의 낮은 성장세를 이어갈 것으로 판단.

- 수출 확대를 기대하기 어렵기 때문에 가계저축과 기업수익에 기초한 내수 중심 성장.

 

3. 주요 신흥국들의 전망치도 대외환경 악화로 지난 2022년 5월 전망 대비 하향.

- 중국은 2023년 연간 4.8%의 성장률을 기록할 것으로 판단.

- 코로나19 확산세 진정과 정부의 적극적인 재정 및 금융 지원책 등은 긍정적인 요인이나, 미중 갈등, 우크라이나 사태 장기화, 중국 부동산 경기 둔화 등 리스크 요인에 주목.

- 인도는 5.6%의 성장률을 보일 것으로 전망함.

- 외국인직접투자의 호조세가 지속될 것이나, 코로나19의 기저효과가 사라지고 높은 인플레이션과 주요국의 통화긴축, 지정학적 불안정.

- 러시아는 -2.5%의 역성장을 나타낼 전망.

- 전쟁의 장기화와 광범위한 제재로 민간 부문의 경제활동이 위축되는 상황은 2023년에도 지속될 것으로 판단.

- 브라질은 2023년에 2022년의 2.7%보다 낮은 0.6%의 성장률을 기록할 전망.

- 원자재 가격 상승은 긍정적인 요인이나, 재정적자 누적과 금리 인상으로 인한 투자 및 소비 위축이 부정적으로 작용.

 

4. 2022년과 2023년 세계경제의 가장 주요한 하방 리스크 요인.

- 인플레이션 지속.

- 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화.

- 세계경제의 공급망 훼손이 세계경제 성장을 저해.

- 물가에서 경기로의 통화정책 초점 전환 시기.

- 공급망 재편을 통한 생산 네트워크의 안정화 및 다각화.

- 국제협력을 통한 지정학적 리스크 해소.

- 통화정책 운용.

- 재정의 선별적 활용과 취약계층 지원.

- 금리 급상승과 민간 부채 부담의 실물 전이.

- 재정 역할의 딜레마.

- 러시아, 우크라이나 사내, 미중 전략경쟁 등 지정학적 리스크.

 

5. 2023년 경제 전망

- 과거의 평균적인 증가 추세에서 다시 벗어나 저조한 성장세를 보일 것으로 전망.

- 서비스를 제외한 상품 교역량은 이보다 더 낮은 2.0% 증가할 것으로 전망.

- 선진국의 상품 수출량과 수입량에 대한 증가율 전망치가 각각 2.2% p 및 2.5% p 크게 하향.

- 수출입 물가 변동이 반영된 세계 교역액(수출 기준)은 2.7% 증가할 것으로 전망.

- 상품 교역액은 1.4% 증가에 불과한 반면 서비스 교역액은 7.4%로 크게 증가할 것으로 전망.

- 북미의 수출(+1.4%)과 아프리카(+5.7%) 및 중동(+5.7%)의 수입이 비교적 크게 증가할 것으로 전망.

- 미국달러의 평가절상, 에너지·식료품 외에도 전 분야에 걸친 인플레이션 압력, 상품 수입에 대한 수요 감소 예측 등은 세계 교역의 둔화 가능성을 시사.

 

6. 기타

- 주요 선진국의 긴축 속도가 빨라짐에 따라 2023년 초까지 장기 국채금리가 상승세를 이어갈 전망이나, 이후 경기둔화, 물가상승세 완화 등으로 완만하게 하락할 가능성 존재.

- 인플레이션 지속에 따른 미국의 통화긴축, 글로벌 경기침체 우려 속 안전자산 선호, 러시아-우크라이나 사태발 원자재 가격 상승 및 불확실성 증대로 달러화는 내년 상반기 중 강달러 기조를 보일 전망.

- 2023년 원/달러 환율은 주로 대외 요인에 영향을 받으며 상고하저의 흐름을 보일 것으로 전망.

- 러시아-우크라이나 전쟁, 주요국의 긴축적 통화정책 등의 영향으로 세계경제의 회복세가 지연됨에 따라 2023년 세계 원유수요의 증가 속도도 둔화될 가능성이 있음.

- 러시아-우크라이나의 전쟁 장기화, OPEC의 감산 등에 따라 공급 불확실성이 심화될 전망.

- 2023년 국제유가는 세계경제 회복 지연으로 전년대비 하락하겠으나, 공급측의 불안 요인으로 인해 고유가 기조는 당분간 지속될 것으로 전망.

- 비철금속은 세계경제의 회복 지연으로 수요가 둔화되는 반면 주요 생산국을 중심으로 공급이 증가하면서 가격이 하락할 것으로 전망.

- 주요 곡물가격은 지정학적 위험, 식량 보호주의, 작황 악화 등에 따른 수급여건 악화로 상승할 것으로 전망. 

- 미국 연말 경제활동을 가늠할 수 있게 하는 유통업 분야의 계절적 고용계획이 전년도에 비해 축소됐다는 점에서 미국의 2022년 4/4분기 및 2023년 상반기 소비 실적은 둔화될 수 있음.

- 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화로 대러시아 화석연료 의존도를 낮추기 위해 수입원을 다변화하고, 자체적인 비축량 확대 및 사용 감소를 계획하는 등 EU 차원에서 대응전략을 수립 및 실시.

- 유로 지역은 물가상승에 따른 구매력 약화, 공급망 차질 및 투입비용 증가 등이 경제하방요인으로 작용하여 2022년 3/4분기부터 성장이 정체될 것으로 예상되는 가운데, 2023년 경제성장률은 0.0%로 전망. 

- 일본정부는 향후에도 엔달러 환율의 급격한 변동 시 외환시장에 개입할 것으로 예상되며, 엔화약세의 추세 전환에는 미국 FRB의 금리인상 종료, 일본은행의 금융완화 수정 등이 필요.

- 2023년 일본경제는 내수주도에 의한 1.5% 성장으로, 2022년(1.7%)에 이어 1%대의 낮은 성장세가 지속될 전망.

- 중국은 20차 당대회를 개최하여 시진핑 3기 집권을 확정하고, 새로운 지도부하에 중점적으로 추진될 중장기 정책방향과 지도이념을 제시.

- 2021년 하반기부터 시작된 중국의 부동산 시장 규제로 인해 부동산 경기가 장기간 둔화되면서, 부동산 경기 둔화가 중국 경제성장의 하방 리스크로 부각.

- 중국은 2022년 4월 이후 심각한 경제성장 둔화를 보이면서 2022년 경제성장률은 전년동기대비 4.7% p 하락한 3.4%를 기록할 것으로 전망되며, 2023년은 4.8%를 기록할 것으로 전망.

- 인도는 2021/22년에 사상 최대 규모인 836억 달러의 외국인직접투자(FDI)를 기록하였으며, 인도정부는 2022/23년도에 1,000억 달러의 투자를 유치할 것으로 전망.

- 2023년 인도는 코로나19로 인한 기저효과가 약화되고, 높은 인플레이션과 지정학적 불안정 및 주요국의 통화긴축이 경제성장의 하방 요인으로 작용해 5%대의 성장률을 기록할 것으로 전망.

- 베트남은 2022년 9월 말 기준금리를 인상한 것에 이어 10월 말 기준금리를 재차 인상했으며 10월 중순에는 1일 환율 변동폭을 확대함(3%→5%).

- 인도네시아는 원자재 가격 안정, 글로벌 경제성장 둔화, 긴축 통화정책 추진 등이 전망됨에 따라 2023년에는 전년대비 소폭 하락한 4.9% 성장 전망.

- 말레이시아는 중국, 미국 등 주요국 경기둔화에 따른 수출 감소, 물가 상승에 따른 민간소비 둔화, 차기 총선을 둘러싼 정치 불안 심화 등 요인에 기인하여 2023년에 4%로 성장률 하락 전망.

- 필리핀은 물가 상승 및 금리 인상에 따른 민간소비 및 투자 증가율 둔화로 2023년 5.3% 성장하며 성장률이 전년대비 다소 하락할 것으로 전망.

- 태국은 글로벌 경기둔화 우려에도 관광 부문 회복세 지속, 정부투자 증가에 힘입어 2023년 4% 성장할 것으로 전망.

- 베트남은 코로나19 이전 수준으로 빠르게 회복하고 있고, 대외여건에 따라 상품·서비스 수출의 영향을 받겠으나 내수를 바탕으로 2022년 7% 초반, 2023년 6% 중반대 성장 전망.

- 러시아는 우크라이나 전쟁 직후 대러시아 제재로 환율 급등, 수입제한, 사재기 현상이 만연하면서 인플레이션율이 급상승하였으나 이후 환율안정, 병행수입 증가, 풍작, 국산품 공급 확대 등으로 공급이 부분적으로 개선되며 하향 안정세를 보이고 있음.

- 2023년 중앙아시아의 경제성장률은 크게 원유, 천연가스 등의 주요 수출품 국제가격, 공급망 복원 정도, 러시아 경제 둔화 정도, 인플레이션 진정 속도 등의 요인에 의해 주로 영향받을 것으로 보이며 원유와 천연가스 수출국인 카자흐스탄 및 투르크메니스탄을 제외하고 2023년 성장률은 2022년 성장률을 하회 전망.

- 브라질의 원자재 가격 상승은 수출에 긍정적이지만 재정적자 누적과 금리 인상으로 인한 투자 및 소비 위축이 부정적으로 작용하여 GDP는 2022년 2.7%, 2023년 0.6% 성장할 것으로 전망.

- 중남미는 2.5% 성장하면서 팬데믹 이전에 보여준 저성장의 길로 다시 진입할 것으로 예상되며, 세계경제가 침체 상황으로 전개될 가능성이 높아 2023년에는 1.5%로 둔화될 전망.

- 사우디아라비아와 UAE의 2023년 경제성장률은 국제유가 하락 및 원유 감산 정책의 영향으로 전년보다 둔화된 3.5%와 4.2%를 기록할 것으로 전망.

- 이란은 JCPOA 복원 협상 타결 가능성이 난망한 가운데 원유 수출액 감소 및 민간소비 위축으로 인해 ’23/’24년에 2.1%의 경제성장률을 보일 것으로 전망.

- 이집트는 천연가스 수출, 정부 주도 인프라 투자 증가, 관광부문 회복 등에 힘입어 ’22/’23년 6.6%의 경제성장률을 기록할 것으로 전망.

- 사하라이남 아프리카는 원자재 가격 상승과 서비스 분야의 회복이 경제성장을 이끌지만, 높은 물가상승률, 부채 위험도 증가, 주요 교역국의 경기둔화가 하방요인으로 작용하여 2023년 3.7% 성장할 것으로 전망.