주식투자 명장들의 명언 [1]

1. 워런 버핏 ; Warren Edward Buffett

1) 인물

: 미국의 기업가, 가치주 투자자, 현 버크셔 해서웨이 회장, 오마하 현인, 대부호.

 

2) 내용

가) 행동 원리

- 스스로 생각하기, 낭비 줄이기, 사람 중시.

- 실수/실패를 두려워하지 말고 머릿속에 생각했던 것을 꼭 실천할 것.

 

나) 투자 원리

- 손해 보지 말 것. (가치투자: 최대한 싸게 매수)

- 주식 장기 보유.

- 집중투자

- 경영자 자질.

- 내 사업처럼 투자.

- 기업 수익 창출 방법 알고 투자.

- 기업은 업종에 대한 독점, 과점, 브랜드, 특허, 경제규모 등 진입장벽이 커서 아무나 할 수 없는 일을 할 것.

- 전체를 인수하고 싶은 기업을 매수할 것.

- 내재가치 이하인 기업만 매수 할 것. 

- 투자가치가 있는 기업을 시장이 안 좋을 때 싸게 분할 매수할 것.

- 고 소비성, 고브랜드, 고 반복 제품/서비스, 독점 유통 기업.

- 주식시장 조정, 패닉, 경기침체, 일시적 악재, 구조적 변화 시기가 매수 타점.

- 미래 주당 순이익, 주당 순자산으로 미래 주식 가치 산출해서 투자할 것.

- 자사주 매입 종목에 투자.

- 약세장 시 공개 정보를 활용해 단기 차익실현도 중요.

- 지속적인 이익 가능한 기업인지 판단.

- 단기적 큰 변동성 때문에 자기 자산의 일부는 현금으로 확보.

- 기업의 사업 이해도, 신뢰 가능한 경영진, 합리적 인수 가격, 장기 경제성 등 분석.

- 기회를 놓치지 말고 실천할 것.

 

2. 피터 린치 ; Peter Lynch

1) 인물

: 미국의 투자자, 자선 사업가.

 

2) 내용

가) 저성장주

- 오래된 대기업.

- 현금흐름이 양호 시 고배당.

 

나) 대형 우량주

- 연 10 ~ 12% 성장.

- 일정 수익 약 30~50% 달성시 매도.

 

다) 고성장주

- 연 20 ~ 25% 성장주.

- 투자 집중.

 

라) 경기순환주

- 자동차, 항고, 철강, 화학 업종.

- 매매 타이밍이 가장 중요.

 

마) 턴어라운드주

- 잠재적 사양 기업이 환골탈태하는 경우.

 

바) 자산주

- PBR이 낮다고 무조건 투자 금지.

 

3) 투자성향

- 잘 아는 종목에 투자할 것.

- 향후 기업전망 나빠지는 것 추가 매수 금지.

- 주식시장 약세, 급락 시 싸게 살 수 있는 기회.

- 경기가 안 좋을 때, 주식 기대 수익률이 낮을 때는 은행에 자금 보관이 현명.

- 기업의 팬더멘털(제무제표를 통한 기업의 실적평가를 통한 경제동향과 본질가치 파악)이 나빠질 때만 매도하고,

   악재 뉴스/시장 급락 시는 평정심 유지.

- 기본적 분석은 미래 전망 예상.

- 수급(증시를 움직이는 돈, 즉 자금 유입)이 없으면 주가는 상승할 수 없으니 아무리 저평가 종목이더라도 매수 금지.

- 수시로 변화하는 시장에서 장기 예측은 불가능하므로 단기 예측에 대응할 것.

- PEG=PER/연 순이익, ( 예, PER=10, 연 순이익=10% 이면, PEG=1 이때 1: 적정, 2 이상 : 고평가, 0.5 이하 : 저평가)

 

4) 고성장주 투자전략

- 소형주(시가총액 하위 20%)

- 최근 분기 EPS(주당 순이익)가 전년 동기 대비 20% 이상

- 전 분기 EPS(주당 순이익)가 전년 동기 대비 20% 이상

- 최근 4분기 EPS(주당 순이익)의 합이 전년 동기 대비 20% 이상

- PEG 가장 낮은 종목으로 10개 종목 선정.

 

3. 찰리 멍거 ; Charles Thomas Munger.

1) 인물

: 미국의 기업가, 가치주 투자자, 전 변호사.

 

2) 투자 원리

- 미래 가치가 존재하는 사업.

- 장기적 지속가능한 경쟁우위를 가질 것.

- 신뢰 가능한 경영진 운영. 

- 합리적인 가격대.

- 기업의 순이익 증가 원인과 향후 예상.

- 자본수익률이 좋고, 재투자 가능한 기업.

 

4. 앙드레 코스톨라니 ; Andre Kostolany.

1) 인물

: 헝가리계 프라스인 투자가.

 

2) 투자 원리

- 생각하고 또 생각하라.

- 직관을 포함한 상상력(미래 발생 가능한 변수를 상상)

- 투자에 있어 인내를 갖고 기다리면 수익 발생.

- 시장 패닉 후 유동성 증대 시 주식 매수.

- 악재가 명확해지면 주가는 미래를 향해 간다.

- 악재가 명확해지고 주가가 안 내려가면 그때가 바닥이다.

- 성장산업과 턴어라운드 기업을 집중 투자.

- 시장에서 매수 타점이 발생하면 업종 선택을 잘해야 됨.

- 자기 자금의 일부만 투자해서 압박감을 느끼지 않아야 됨.

- 확신이 생기면 빠른 투자를 결정하라.

- 시장 흐름이 바뀌면 전량 매도하라.

- 유연하게 행동하고, 자신의 실수는 인정.

- 단기 수익에 연연하지 말고, 미래 성장성에 주목하라.